野村发布研报称,略上调石药集团(01093)目标价1.1%,从6.48港元升至6.55港元,维持“买入”评级。该行称,由于肿瘤药物持续遭受市场阻力,石药集团2024年第四季度业绩疲弱。2024财年收入为290亿元人民币,同比降7.8%,低于机构市场共识2.2%,净利润为43亿元人民币,同比下降26%,比机构预期低9.3%。这意味着2024年第四季收入为63亿元人民币,同比减16.6%,净利润为5.5亿元人民币,同比减60.1%。 该行称,石药抗肿瘤药物销售走弱反映药品销售额的下滑:具体来说,第四季度抗肿瘤药物销售额同比进一步下降61%至5.91亿元人民币,主要津优力和多美素去库存,该产品在带量采购下价格大幅下调;由于恩必普(NBP)的稳定表现,中枢神经系统(CNS)药物销售额同比升11%。
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