发布时间:2025-05-19 04:44:19 分类:公司动态 浏览:

中金发布研报称,考虑到内循环短期让利及可灵AI投入的部分影响,该行下调快手-W(01024)25/26年Non-IFRS净利润9%/8%至200.7/236.4亿元。当前股价对应12/10倍25/26年Non-IFRSP/E。维持跑赢行业评级,考虑到可灵AI的行业领先性,具备估值溢价,维持目标价66港元,对应13.6/11.4倍25/26年Non-IFRS目标P/E。 中金主要观点如下: 4Q24业绩基本符合该行及市场预期 公司4Q24收入同增9%至354亿元,Non-IFRS净利润47.0亿元(4Q23为43.6亿元),基本符合该行及市场预期。4Q24DAU同增4.8%至4.01亿人,MAU同增5.0%至7.36亿人(机构一致预期7.02亿人)。 广告业务eCPM提升,关注外循环增量赛道机会;电商GMV季度同增14%,整体表现稳健 线上营销收入4Q24同增13%至206亿元,eCPM高单位数同比增长。外循环驱动广告收入增长,具体行业上看,短剧/小游戏/小说等内容消费行业增速较好。该行建议持续关注外循环增量赛道机会。电商方面4Q24GMV同增14%至4,621亿元,电商GMV中30%来自泛货架场景,短视频带货GMV同比增超50%,展现出内容场与货架场的协同潜力。该行预计2025年全年GMV增长13%达1.57万亿元。 AI战略深化,可灵AI货币化稳步提速,2025年AI资本支出将着重于可灵推理训练 可灵自开始货币化(2024年7月)至2025年2月,累计收入超过1亿元。公司于业绩会表示,预计2025年较2024年的AI资本支出会有稳健可控增长,将确保可灵训练算力充足(配合可灵商业化进展,考虑到满足可灵推理算力部分的市场供给相对充足,支出增长相对可控),会持续通过工程创新和运营优化提高现有算力和服务器使用效率。公司亦表示当前可灵在推理层面已实现毛利率打平,增加算力开支对利润整体影响较小;公司预计AI投入对经调整净利润率的影响将在1-2ppt左右。 出海已逐步跑通区域模型 公司4Q24海外收入同增53%至13亿元(线上营销收入同增83.5%)。区域上看,公司在巴西市场的DAU同增9%、日活跃用户日均使用时长75+分钟(同环比提升),公司表示巴西电商业务在商业模式上得到初步验证,订单规模持续上升。 风险提示:行业竞争加剧,商业化增长不及预期,用户流失风险,新业务投入高于预期,内容及监管风险。

中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元
中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元

台胞在祖籍地浙江北仑捐赠救护车 冀深化公益合作

「活动」MageyydsyidingNb25

76.04MB
版本V84.9.53
下载18🈲涩涩外网站侵犯无码喷水安装你想要的应用 更方便 更快捷 发现更多
喜欢 23%好评(08175人)
评论 51
中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图0 中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图1 中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图2 中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图3 中金:维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图4
详细信息
  • 软件大小: 75179.61321MB
  • 最后更新: 2025-05-19 04:44:19
  • 最新版本: V2.66852.8
  • 文件格式: apk
  • 应用分类:ios-Android 国产制袜丝服10页
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 0.80245以上
应用介绍
一,137人文艺术100,WWW.1688.MY进入
二,白天躁晚上躁天天躁2030,国产真实乱XXXⅩ6
三,❌❌❌自慰调教av大师免费,丰年经的继拇中文3星空传媒
四,乱辈通奷孕XXXXXHD,1000部A片禁止观看🈲️啪
五,女被c🐻扒衣服视频,女生叫男生?自己的r头图
六,果冻传媒av,最新上传视频色,你的好大 用力 深一点
七,奇思妙想回乡祭祖
【联系我们】
客服热线:134-2881-646
加载更多
版本更新
V1.7.35
色伊人久久

仙踪林大豆19rapper 类似软件

猜你喜欢

相关攻略
包含 饿了么 的应用集
包含 饿了么 的应用集
评论
  • 办公室老板把j放我j里的视频 5天前
    小🐔🐔伸进🐻Ai
  • ri本午夜蜜桃 6天前
    国产又大又黄啪啪
  • 社区披风少年爱老妈 4天前
    动漫美女被❌www网站
  • 扣扣传媒FSOG 8天前
    ❌吸乳18禁羞羞小说
  • 女人把㊙️扒开给男人看作文 8天前
    女生撇开腿让男生捅
  • 美女的尿囗㊙️免费视频一 4天前
    老师的兔子真软水又多
  • 美女18禁🈲叭叭叭 7天前
    一人?上面二个?下边的视频
  • 记者张津瑜v666七段视 3天前
    久久久久又久久
  • 把女人的饺子皮翻开 7天前
    巜商务旅行戴绿色帽同房天
  • 我成了全公司的发泄玩具 8天前
    凌晨三点看的电影推荐