美银证券发布研报称,上调敏实集团(00425)2025及26年的盈测5%及3%,以反映去年业绩及新增长预测,目标价由23.2港元上调至25.8港元,重申“买入”评级,预计集团的盈利将实现可持续增长。 该行引述敏实集团管理层指,去年录可观盈利增长是由于电池外壳的强劲销售及利润率改善。至于今年,集团目标是电池外壳业务的销售额同比增长30%至40%,毛利率持续改善,塑胶部件和铝质部件的销售额同比增长超过10%。由于今年起运输成本将正常化,预期SG&A费用占销售比率将降低,而研发费用占销售比率,将由于新兴业务持续投入而轻微上升,今年的资本支出预料维持20亿元人民币。
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