发布时间：2025-06-02 03:32:01 分类：公司动态 浏览:

中金发布研报称，考虑到内循环短期让利及可灵AI投入的部分影响，该行下调快手-W（01024）25/26年Non-IFRS净利润9%/8%至200.7/236.4亿元。当前股价对应12/10倍25/26年Non-IFRSP/E。维持跑赢行业评级，考虑到可灵AI的行业领先性，具备估值溢价，维持目标价66港元，对应13.6/11.4倍25/26年Non-IFRS目标P/E。 中金主要观点如下： 4Q24业绩基本符合该行及市场预期 公司4Q24收入同增9%至354亿元，Non-IFRS净利润47.0亿元（4Q23为43.6亿元），基本符合该行及市场预期。4Q24DAU同增4.8%至4.01亿人，MAU同增5.0%至7.36亿人（机构一致预期7.02亿人）。 广告业务eCPM提升，关注外循环增量赛道机会；电商GMV季度同增14%，整体表现稳健 线上营销收入4Q24同增13%至206亿元，eCPM高单位数同比增长。外循环驱动广告收入增长，具体行业上看，短剧/小游戏/小说等内容消费行业增速较好。该行建议持续关注外循环增量赛道机会。电商方面4Q24GMV同增14%至4，621亿元，电商GMV中30%来自泛货架场景，短视频带货GMV同比增超50%，展现出内容场与货架场的协同潜力。该行预计2025年全年GMV增长13%达1.57万亿元。 AI战略深化，可灵AI货币化稳步提速，2025年AI资本支出将着重于可灵推理训练 可灵自开始货币化（2024年7月）至2025年2月，累计收入超过1亿元。公司于业绩会表示，预计2025年较2024年的AI资本支出会有稳健可控增长，将确保可灵训练算力充足（配合可灵商业化进展，考虑到满足可灵推理算力部分的市场供给相对充足，支出增长相对可控），会持续通过工程创新和运营优化提高现有算力和服务器使用效率。公司亦表示当前可灵在推理层面已实现毛利率打平，增加算力开支对利润整体影响较小；公司预计AI投入对经调整净利润率的影响将在1-2ppt左右。 出海已逐步跑通区域模型 公司4Q24海外收入同增53%至13亿元（线上营销收入同增83.5%）。区域上看，公司在巴西市场的DAU同增9%、日活跃用户日均使用时长75+分钟（同环比提升），公司表示巴西电商业务在商业模式上得到初步验证，订单规模持续上升。 风险提示：行业竞争加剧，商业化增长不及预期，用户流失风险，新业务投入高于预期，内容及监管风险。

中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元
首页 > > 接连发现老鼠蟑螂，日本连锁快餐店停业整顿4天
中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元

瑞典宣布向乌克兰提供近16亿美元军援计划

「活动」MageyydsyidingNb25

11.87MB
版本V58.3.71
下载APK 高速下载
下载翔田千里肉交换の成绩安装你想要的应用 更方便 更快捷 发现更多
喜欢 14%好评(84420人)
评论 92
中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图0 中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图1 中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图2 中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图3 中金：维持快手-W跑赢行业评级 目标价66港元截图4
详细信息
  • 软件大小: 12252.60102MB
  • 最后更新: 2025-06-02 03:32:01
  • 最新版本: V0.72505.6
  • 文件格式: apk
  • 应用分类:ios-Android 主人的大便就是奴的食物
  • 使用语言: 中文
  • : 需要联网
  • 系统要求: 3.36716以上
应用介绍
一，中国性????普通对白，免费看裸体网站白桃
二，淘色13.4.4.4最新版本更新内容，uyghur%20jalap
三，111tv，成人片
四，老司机深夜福利视频，男生的坤坤在女生的坤坤里放水
五，精产国品一二三产品区m553，美女搞视频
六，白色海棠 by 叱小棠最新章节,88cscs自动跳转新域名，鹤啸山谷地
七，iptd-587
【联系我们】
客服热线：134-2881-646
加载更多
版本更新
V9.1.27
鹿晗总裁办公室play

artofzoofilia幼儿 类似软件

猜你喜欢

相关攻略
包含 饿了么 的应用集
包含 饿了么 的应用集
评论
  • 杨敏思版1-5完整版 7天前
    杨清柠付守东一天几次
  • 家有女友漫画百度云 4天前
    美女裸体37pp视频313
  • 欧美另类Z0Z??4人 1天前
    iGAO国产精品为爱寻找激情
  • 爽?好舒服?快?野外网站 5天前
    XXNX20日本
  • 宝宝对着镜子C好不好男男 4天前
    莉哥15分小视频网盘
  • 免费强 3D人物阿高部和 9天前
    大佬们这题怎么填www2025
  • 晨勃让室友口了好爽H视频 7天前
    9.1人网站芒果
  • 小伸进国产 7天前
    妄想老师漫画在哪里看
  • 茜公主殿下百度云 7天前
    成人黄色直接进入...入口
  • 蘑菇APP禁用网站入口免费下载 2天前
    世界10大漏鸟男模图片
猫扑网的人肉搜索专区
再见瓦城百度云 -安卓手机网上最贴心的Android软件应用平台! 版权所有：牡丹生活 当前域名www.moonseo.com 蜀ICP备2023036221号-2