根据高盛周四发给客户的一份报告,3 月份对冲基金增加的看跌头寸数量超过了看涨头寸数量,达到了自 2020 年以来的最高水平,他们加倍押注美国股市将进一步下跌。 自 3 月初以来,标准普尔 500 指数已下跌近 5%,而剔除美国股市的全球股票指数则上涨了 3%,有望创下自 2019 年以来最佳的第一季度表现,到目前为止已上涨 8%。 周三,由于唐纳德特朗普总统的贸易政策带来的不确定性,美国联邦储备委员会下调了对今年的经济增长预期,并上调了通胀预测。 路透社周五看到的高盛报告称,与本月早些时候许多投资者在股市大幅下跌时完全撤离市场不同,对冲基金反而继续增加交易,且明显更倾向于押注股市进一步下跌的交易。 在 3 月的第一周之后,随着标准普尔 500 指数下跌 3.1%(创下六个月来最差的单周表现),对冲基金在 48 小时内以四年来最快的速度抛售了他们持有的股票。 高盛表示,对冲基金对美国股市的看跌押注大幅增加,而在欧洲和亚洲市场,这种情况并不明显,在这些地区,对冲基金只是平仓了亏损的交易,并没有重新入场。 与此同时,对冲基金对科技和媒体类股票的风险敞口已降至五年来的最低点,一些基金目前正在做空该行业,而另一些则增加了对人工智能相关股票的看跌押注。高盛称,专注于科技领域的基金本月的回报率为负 4.1%,而专注于医疗保健领域的基金回报率为负 1.5%。 高盛表示,从全球范围来看,股票精选基金今年到目前为止上涨了 1.5%,已经从 2022 年 5 月以来最糟糕的两周表现中恢复过来。 高盛称,系统性对冲基金在市场下跌时获利,今年到目前为止的回报率为 8.9%。
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